Los \u00faltimos meses han estado marcados por unos tipos de inter\u00e9s elevados y muchas incertidumbres sobre el escenario econ\u00f3mico mundial. La reciente quiebra de dos grandes bancos estadounidenses ha aumentado la tensi\u00f3n y las expectativas de una posible recesi\u00f3n de proporciones mundiales.<\/p>\n
La quiebra del Silicon Valley Bank y del Signature Bank es para muchos uno de los s\u00edntomas esperados de una crisis inevitable. Pero es necesario comprender lo sucedido para evaluar el posible impacto en las actividades de otras instituciones bancarias.<\/p>\n
Situado en la regi\u00f3n californiana de Silicon Valley, el SVB era una de las principales instituciones que conced\u00edan cr\u00e9ditos a las startups y a las empresas tecnol\u00f3gicas. La Fed (el banco central estadounidense) lo consideraba el decimosexto mayor banco de EE.UU. y en 2021 afirmaba que el 50% de las startups de riesgo de EE.UU. ten\u00edan al Silicon Valley Bank como su principal instituci\u00f3n financiera.<\/p>\n
Seg\u00fan Alexandre Cancherini en una entrevista concedida a InfoMoney SVB tuvo una gran captaci\u00f3n de fondos a trav\u00e9s de los dep\u00f3sitos. Y seg\u00fan el especialista, la respuesta de un banco cuando hay mucha liquidez es conceder pr\u00e9stamos e invertir en valores.<\/p>\n
Pero como la pandemia del COVID-19 fren\u00f3 las inversiones en muchas \u00e1reas y, por tanto, las solicitudes de cr\u00e9dito, el banco orient\u00f3 su gesti\u00f3n hacia la compra de bonos. Ahora, con el aumento de los tipos de inter\u00e9s, los inversores que antes hac\u00edan grandes dep\u00f3sitos han empezado a hacer grandes retiradas.<\/p>\n
Cancherini explica que, para cubrir el volumen de negocios, el Silicon Valley Bank se vio obligado a vender muchos bonos con bajos rendimientos. Esto cre\u00f3 el d\u00e9ficit que condujo a su quiebra. El mismo fen\u00f3meno se repiti\u00f3 con el Signature Bank, que corri\u00f3 la misma suerte.<\/p>\n
El hecho es que dos quiebras de grandes bancos tan seguidas y en un entorno econ\u00f3mico inestable pueden ser el detonante de un efecto cascada que empeore la situaci\u00f3n de los mercados. Con la inseguridad en el escenario econ\u00f3mico, los clientes de los bancos de todo el mundo han iniciado un proceso de retirada de sus cuentas e inversiones.<\/p>\n
Una posible huida masiva de las instituciones bancarias provocar\u00eda inevitablemente la quiebra de m\u00e1s bancos, causando un implacable efecto domin\u00f3 para la econom\u00eda mundial. No es de extra\u00f1ar que el presidente Biden se haya pronunciado al respecto, afirmando categ\u00f3ricamente que los dep\u00f3sitos de los clientes de la banca estadounidense est\u00e1n seguros.<\/p>\n
En palabras de Biden, \u00ablos estadounidenses pueden confiar en que el sistema bancario es seguro. Sus dep\u00f3sitos estar\u00e1n ah\u00ed cuando los necesiten\u00bb.<\/p>\n
Buscando restaurar la confianza de los inversores en el sistema bancario estadounidense, en su discurso, Biden hizo referencia indirecta a algunas de las medidas de seguridad aplicadas tras la recesi\u00f3n apalancada por la burbuja inmobiliaria estadounidense.<\/p>\n
La burbuja inmobiliaria que estall\u00f3 en EE.UU. en 2008, conocida como la Crisis de las Subprime, impact\u00f3 a pa\u00edses de todo el mundo y tuvo consecuencias muy graves para EE.UU., que en 2012 a\u00fan ten\u00eda una deuda p\u00fablica del 103% de su PIB. Por ello, durante su recuperaci\u00f3n el pa\u00eds instituy\u00f3 una serie de acciones para proteger a bancos, clientes e inversores, como:<\/p>\n
En otras palabras, el sistema estadounidense est\u00e1 preparado con numerosos instrumentos para evitar la propagaci\u00f3n de una crisis por todo su sistema bancario. De ah\u00ed la petici\u00f3n de Biden de que los inversores mantengan la confianza y no retiren sus activos de sus instituciones bancarias.<\/p>\n
Uno de los movimientos que confirman la disponibilidad de instrumentos para evitar el colapso de m\u00e1s bancos fue la inyecci\u00f3n de unos 30.000 millones de liquidez en el First Republic Bank. El rescate corri\u00f3 a cargo de un grupo de 11 bancos estadounidenses, que emitieron un comunicado en el que afirmaban que la acci\u00f3n era un reflejo de la confianza de las instituciones en el sistema bancario estadounidense.<\/p>\n
Por el mismo camino, pero en otro continente, Credit Suisse recibi\u00f3 ayudas que podr\u00edan alcanzar los 50.000 millones de francos suizos (equivalentes a m\u00e1s de 53.000 millones de d\u00f3lares). La quiebra de la entidad culmin\u00f3 con su venta, cuyo resultado ser\u00e1 la formaci\u00f3n del mayor conglomerado bancario de Europa desde la crisis de las subprime.<\/p>\n
Si el escenario se estabiliza y los inversores mantienen sus activos en los bancos donde est\u00e1n depositados, la expectativa es que la quiebra de Silicon Valley Bank, Signature Bank y la inyecci\u00f3n de recursos en otras instituciones bancarias no aceleren el inicio de una recesi\u00f3n global.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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