Os \u00faltimos meses foram marcados por alta nos juros e muitas incertezas quanto ao cen\u00e1rio econ\u00f4mico global. A recente quebra de dois grandes bancos americanos aumentou a tens\u00e3o e a expectativa por uma poss\u00edvel recess\u00e3o de propor\u00e7\u00f5es mundiais.<\/p>\n
A fal\u00eancia do Silicon Valley Bank e do Signature Bank para muitos \u00e9 um dos esperados sintomas de uma inevit\u00e1vel crise. Mas \u00e9 preciso compreender o que aconteceu para avaliar o poss\u00edvel impacto \u00e0s atividades de outras institui\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias.<\/p>\n
Localizado na regi\u00e3o do Vale do Sil\u00edcio, na Calif\u00f3rnia, O SVB era uma das principais institui\u00e7\u00f5es a fornecer cr\u00e9dito para startups e empresas de tecnologia. Era considerado o 16\u00ba maior banco dos EUA pelo Fed (o banco central americano) e em 2021 declarou que 50% das startups de risco nos EUA tinham no Silicon Valley Bank sua principal institui\u00e7\u00e3o financeira.<\/p>\n
De acordo com Alexandre Cancherini em entrevista \u00e0 InfoMoney o SVB possu\u00eda uma grande capta\u00e7\u00e3o de recursos atrav\u00e9s de dep\u00f3sitos. E segundo o especialista, a resposta de um banco quando h\u00e1 muita liquidez \u00e9 conceder empr\u00e9stimos e investir em t\u00edtulos.<\/p>\n
Mas como a pandemia de Covid-19 freou os investimentos em muitas \u00e1reas e, portanto, as solicita\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito, o banco direcionou sua gest\u00e3o \u00e0 compra de t\u00edtulos. Agora, com o aumento dos juros, os investidores que antes faziam grandes dep\u00f3sitos, passaram a fazer grandes saques.<\/p>\n
Cancherini explica que para cobrir a movimenta\u00e7\u00e3o, o Silicon Valley Bank foi obrigado a vender muitos t\u00edtulos com baixo retorno. Desta maneira, formou-se o d\u00e9ficit que levou \u00e0 sua quebra. O mesmo fen\u00f4meno se repetiu com o Signature Bank, que teve o mesmo destino.<\/p>\n
O fato \u00e9 que duas fal\u00eancias de grandes bancos em per\u00edodos t\u00e3o pr\u00f3ximos e em um ambiente econ\u00f4mico inst\u00e1vel pode ser o estopim para um efeito cascata que vai agravar a situa\u00e7\u00e3o dos mercados. Com a inseguran\u00e7a no cen\u00e1rio econ\u00f4mico, clientes de bancos de todo o mundo iniciaram um processo de retiradas de suas contas e aplica\u00e7\u00f5es.<\/p>\n
Um poss\u00edvel movimento massificado de fuga das institui\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias teria como resultado inevit\u00e1vel a fal\u00eancia de mais bancos, provocando um efeito domin\u00f3 implac\u00e1vel para a economia global. N\u00e3o \u00e0 toa, o presidente Biden se pronunciou sobre o assunto, afirmando categoricamente que os dep\u00f3sitos dos clientes banc\u00e1rios dos EUA est\u00e3o seguros.<\/p>\n
Nas palavras de Biden: \u201cOs americanos podem confiar que o sistema banc\u00e1rio \u00e9 seguro. Seus dep\u00f3sitos estar\u00e3o l\u00e1 quando voc\u00ea precisar deles\u201d<\/p>\n
Buscando restabelecer a confian\u00e7a dos investidores no sistema banc\u00e1rio americano, em sua fala, Biden fez refer\u00eancia indireta a algumas das a\u00e7\u00f5es de seguran\u00e7a implementadas ap\u00f3s a recess\u00e3o alavancada pela bolha imobili\u00e1ria americana.<\/p>\n
A bolha imobili\u00e1ria que estourou nos EUA em 2008, conhecida como Crise do Subprime, impactou pa\u00edses de todo o mundo e teve grav\u00edssimas consequ\u00eancias para os EUA, que em 2012 ainda tinha uma d\u00edvida p\u00fablica de 103% do seu PIB. Por isso, durante sua recupera\u00e7\u00e3o o pa\u00eds instituiu uma s\u00e9rie de a\u00e7\u00f5es para proteger bancos, clientes e investidores, como:<\/p>\n
Ou seja, o sistema americano est\u00e1 preparado com in\u00fameros instrumentos para evitar o alastramento de uma crise ao longo de todo o seu sistema banc\u00e1rio. Da\u00ed o pedido de Biden para que os investidores mantenham a confian\u00e7a e n\u00e3o retirem seus ativos de suas institui\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias.<\/p>\n
Um dos movimentos que confirmam a disponibilidade de instrumentos para evitar a quebra de mais bancos foi a inje\u00e7\u00e3o de cerca de 30 bilh\u00f5es em liquidez no First Republic Bank. O socorro foi prestado por um conjunto de 11 bancos dos Estados Unidos, que emitiram comunicado informando que a a\u00e7\u00e3o seria um reflexo da confian\u00e7a das institui\u00e7\u00f5es no sistema banc\u00e1rio americano.<\/p>\n
No mesmo caminho, mas em outro continente, o Credit Suisse recebeu apoio que pode chegar a 50 bilh\u00f5es de francos su\u00ed\u00e7os (equivalente a mais de 53 bilh\u00f5es de d\u00f3lares). A fal\u00eancia da institui\u00e7\u00e3o culminou com sua venda, cujo resultado ser\u00e1 a forma\u00e7\u00e3o do maior conglomerado banc\u00e1rio da Europa desde a Crise do Subprime.<\/p>\n
Se o cen\u00e1rio se estabilizar e os investidores mantiverem seus ativos nos bancos onde est\u00e3o depositados, a expectativa \u00e9 de que a fal\u00eancia do Silicon Valley Bank, do Signature Bank e a inje\u00e7\u00e3o de recursos em outras institui\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias n\u00e3o acelere o surgimento de uma recess\u00e3o global.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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